4% 원칙이란? | FIRE 기본개념

 

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4% 원칙은 퇴직자가 매년 계좌에서 인출해야 하는 금액을 결정하는 데 사용되는 법칙입니다

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이 규칙은 퇴직자에게 안정적인 소득 흐름을 제공하는 동시에 계좌 잔고를 계속 유지해 줍니다
인출은 주로 이자와 배당금으로 구성되기 때문에 4% 인출률이 안전한지 여부에 대해 전문가들도 의견이 나뉩니다

 

 

 

주요 요점

- 4% 원칙에 따르면 편안한 생활을 위해 은퇴시 매년 포트폴리오의 4%를 인출할 수 있습니다
- 50년 동안의 주식 및 채권 수익률에 대한 과거 데이터를 사용하여 만들어 졌습니다

 

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4% 원칙에 대한 이해

4% 원칙은 은퇴자가 포트폴리오의 인출 비율을 설정하는 데 도움이 됩니다
기대 수명은 이 비율이 지속 가능한지 결정하는 데 중요한 역할을 합니다
더 오래 사는 퇴직자는 퇴직자가 나이가 들어감에 따라 의료비 및 기타 비용이 증가할 수 있기 때문에 포트폴리오가 더 오래 지속될 필요가 있습니다

 

 

 

4% 원칙의 역사

4% 원칙은 1926년부터 1976년까지 50년 동안의 주식 및 채권 수익률에 대한 과거 데이터를 사용하여 만들어 졌습니다
1990년대 이전에 전문간들은 일반적으로 퇴직자가 매년 인출할 수 있는 안전한 금액으로 5%를 고려했습니다
이 5% 금액이 충분한지 회의적이었던 William Bengen은 1994년에 역사적인 수익에 대한 철저한 연구를 수행하여 1930년대와 190년대 초의 심각한 시장 침체에 중점을 두었습니다
Bengen은 심각한 침체 시장에서도 연간 4%의 인출이 33년 이내에 은퇴 포트폴리오를 소진한 역사적 사례가 없다고 결론지었습니다 

 

 

 

 

인플레이션에 대한 회계

4% 원칙은 퇴직자가 인출률을 일정하게 유지하면서 인플레이션에 따라 비율을 인상할 수 있도록 허용합니다
인플레이션을 조정하는 가능한 방법에는 연 2%의 고정 연간 증가율 (연방 준비 제도의 목표 인플레이션율)을 설정하거나 실제 인플레이션율을 기준으로 인출을 조정하는 방법이 있습니다
전자의 방법은 꾸준하고 예측 가능한 증가를 제공하는 반면 후자의 방법은 소득을 생활비 변화에 보다 효과적으로 일치시킵니다

 

 

 

 

4% 원칙을 피해야 하는 경우

퇴직자에게 4% 규칙이 적용되지 않는 몇 가지 시나리오가 있습니다
심각하거나 장기적인 시장 침체는 고위험 투자 수단의 가치를 일반적인 퇴직 포트폴리오보다 훨씬 빠르게 손상시킬 수 있습니다
또한 4% 원칙은 퇴직자가 계속해서 생활비를 관리하지 않으면 작동하지 않습니다
한 번이라도 큰 지출을 하게 된다면 장래에 심각한 결과를 초래할 수 있습니다
이는 원금을 감소시켜 퇴직자가 지속 가능성을 위해 의존하는 복리이자에 직접적인 영향을 미치기 때문입니다

 

 

 

 

4% 원칙과 경제 위기

사실, 4% 원칙은 약간 보수적인 방법일 수 있습니다
투자 기획자인 Michael Kitces에 따르면 4% 원칙은 1929년과 같은 최악의 경제 상황을 고려하여 개발되었으며 가장 최근 두 번의 금융 위기동안 은퇴한 사람들에게 이 원칙은 전혀 문제없이 작동했습니다
2000년 퇴직자는 1929년 퇴직자보다 더 잘하고 있고 심지어 2008년 퇴직자는 글로벌 금융 위기로 시작했지만 이미 이러한 역사적 시나리오보다 훨씬 더 잘하고 있습니다. 즉, 기술붕괴와 특히 글로벌 금융 위기가 두려웠지만 여전히 4% 원칙은 충분히 잘 작동하고 있습니다
물론 안전은 퇴직자에게 핵심 요소이기 때문에 이것이 충분한 이유가 되지는 않을 것입니다
그럼에도 일반적으로 (60/40) 포트폴리오의 역사적인 평균 수익률인 8%에 비하면 4% 원칙은 매우 안전한 방법입니다

 

 

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출처: www.investopedia.com/terms/f/four-percent-rule.asp